汉尼拔
雷军提拔一名女将_我的网站
一 | 本文来自微信公众号：投资界 （ID：pedaily2012），作者：王露 报道I投资界PEdaily 一位靓丽面孔出现。 近期，中国台湾地区正在推动一项《能源管理法》修正案，拟要求所有用电负载在5MW以上的商业实体（除学校与医院外）自行建设发电与储能设施。该修正案将于7月22日提交立法机构审议，一旦获得通过，晶圆代工龙头台积电将面临巨大冲击。 近日，小米集团进行了新一轮人事调整，魏思琪担任小米中国区市场部总经理。 资料显示，魏思琪是一位85后东北女生，早年毕业于中央美术学院，于2013年加入小米，从产品经理岗位一路成长，如今迎来职业生涯新的里程碑。 修法核心变化：从“采购绿电”升级为“自建设施” 据台湾媒体报道，中国台湾地区经济主管部门正主导此次修法，旨在提升半导体及大型数据中心等产业能源用户的自给能力，降低其对电网的过度依赖。 回望这轮周期，小米股价起起伏伏，留给投资圈深刻印象。 85后东北女生掌舵小米中国区市场部 魏思琪是谁？ 公开资料显示，她出生于1988年，是位东北女生，毕业于中央美术学院。2013年加入小米集团，早期曾负责小米官网产品页设计及发布会PPT。 2018年，魏思琪加入小米CC团队，负责产品设计。 此次修法与此前的《再生能源发展条例》要求不同。次年，她第一次以产品经理身份登场小米发布会，讲解小米CC系列手机。原法规仅要求大型商业用户通过可再生能源抵消其10%的用电量，而新修正案则更进一步，要求用电负载在5兆瓦（MW）及以上的商业实体必须自行设置发电设备及储能设备。
二 | 预计该新规将覆盖超过400家半导体、光电、钢铁、石化工厂及人工智能数据中心，仅学校与医院则将获得豁免。 台积电首当其冲：年耗电量在全台占比将超10% 作为中国台湾地区当之无愧的“用电第一大户”，台积电无疑将面临最大冲击。根据台积电2024年度永续报告书及公开信息，该公司当年在中国台湾地区的厂区总用电量高达255.5亿度，约占中国台湾地区全年总电力消费量的9%。 台积电董事长魏哲家今年6月亦公开表示，公司目前消耗台湾地区约10%的电力，且这一比例可能继续上升。 有投资者研究分析认为，随着2nm等先进制程扩产，台积电2025年总耗电量可能达到310-330亿度，占中国台湾地区总用电量约10.5%-11.2%。
三 | 台积电岛内产能持续扩大，耗电将持续增长 从产能布局来看，台积电在中国台湾地区的产能占其总产能超过80%，包括： 1、6座12英寸超大晶圆厂（GIGAFAB） Fab 12：位于新竹科学园区，是台积电的研发中枢，部分产能已用于2nm及更先进制程的技术研发，也是台积电首座12英寸晶圆厂。
四 | Fab 14：位于台南科学园区，以成熟与特殊制程为主，目前主要生产40nm、65nm等制程，未来可能根据市场需求扩充相关产能。 Fab 15：位于中部科学园区，过去是28nm、20nm等制程的重要生产基地，目前正在进行产线调整，以配合公司整体产能布局。 Fab 18：位于台南科学园区，是台积电先进制程的核心生产基地，全面承担3nm与5nm制程的量产，产能利用率长期处于高位。 Fab 20：位于新竹宝山，是2nm米制程的首发量产基地之一，与高雄的Fab 22共同承担2nm制程的量产任务。据供应链消息，Fab 20的月产能规划约5至6万片。雷军曾表示该系列属于全球年轻人的潮流手机，并介绍该团队是“小米内部最年轻的产品团队，他们有着天然的脑洞基因和跳脱的个性。 Fab 22 位于高雄，是2纳米制程的另一主要量产基地，已于2025年第四季度开始量产，是台积电先进制程扩产的重要一环。” 到了2021年，魏思琪接任小米数字系列产品线负责人。而Fab 22的产能规划更为激进，目标是到2028年底月产能达到14.5万至15万片，届时与Fab 20两厂合计2nm月产能有望达到约20万片。2024年，小米总裁卢伟冰曾提及魏思琪已参与小米SU7发布等汽车市场业务，并兼任两个岗位：小米手机市场部总经理和小米汽车市场部副总经理。
五 | 如今，魏思琪再次迎来职业生涯的里程碑，成为小米中国区市场部总经理。小米集团副总裁、CMO许斐发布了小米10月市场体系全员会的现场视频，视频透露了魏思琪担任小米中国区市场部总经理。 2、4座8英寸晶圆厂 Fab 3：位于新竹科学园区，主要生产150nm及以上成熟制程的芯片，产品涵盖功率器件、电源管理芯片等。 许斐对其赞赏有加，表示“这一年变化非常大，业务在不断进步，需要组织有相应的变化来适配。 Fab 5：位于新竹科学园区，同样以150nm及以上成熟制程为主，与Fab 3共同构成台积电8英寸成熟制程产能的基础。 Fab 6：主要生产110nm及以上制程，有市场消息称该厂未来可能转为先进封装用途，但尚未获得官方证实。 Fab 8：位于新竹科学园区，同样以110nm及以上成熟制程为主。 台积电四座8英寸晶圆厂的总月产能合计约为52.8万片。
六 | 3、1座6英寸晶圆厂 Fab 2 是台积电目前唯一的6英寸晶圆厂。大家觉得最欣喜的，新任中国区市场部总经理魏思琪同学，带领整个团队打了一场战，打得非常漂亮。” 而在魏思琪之前，小米中国区市场部总经理为王腾。
七 | 根据公开规划，该晶圆厂计划于2027年全面停产，未来厂区可能转型为先进封装或其它业务的据点。今年9月8日，小米集团发布主题为《关于对中国区员工王腾违规违纪行为处理的通报》的内部邮件。该邮件指出，小米集团中国区市场部总经理王腾泄露公司机密信息，且存在利益冲突等严重违规违纪行为。根据相关制度规定，公司决定给予王腾辞退处分。 4、未来将再建13座先进制程晶圆厂 在7月16日的台积电法说会上，台积电董事长魏哲家强调，台积电未来几年同时将在中国台湾建设13座先进制程晶圆厂，继续在中国台湾发展壮大。 当日晚间，王腾在其微博账号上发文称：“很惭愧跟大家说声抱歉，过去犯了一些错误，接受该有的代价。台积电的技术和制造将持续协助客户实现创新。感谢雷总和公司各位领导过去多年的培养和信任，非常不舍离开。 除了持续扩大晶圆制造产能之外，台积电在台湾岛内还拥有约6座先进封测厂。未来仍然会一如既往地支持小米，支持REDMI。目前台积电也在持续扩大先进封测产能。” 随着王腾远去，在小米成长起来的魏思琪则正式登上舞台。 小米多事之秋 过去一年，小米始终处于浪头之上。 先看最新财报，小米集团2025年第二季度营收1159.6亿元，创单季度营收历史新高，同比增长30.5%；经调整净利润为108亿元，创历史新高，同比增长75.4%。 显然，随着台积电在台湾岛内的2nm及更先进制程的持续扩产，其电力需求将快速增长，毕竟越先进制程的产线耗电量越高，其中EUV光刻机更是耗电大户。其中，小米智能手机业务收入为455亿元，最受市场关注的智能电动汽车及AI等创新业务分部收入突破200亿元。
八 | 自建电厂挑战艰巨 若《能源管理法》修正案通过，台积电接下来将失去电网供电带来的规模经济优势。以255.5亿度的年用电量计算，自建同等规模的发电与储能设施将是一笔巨大的资本开支，并大幅推高其运营成本。 股价令人印象深刻。2024年以来，伴随着小米SU7汽车问世，随后销量远超预期，在港股上市的小米，股价持续上涨。2024年1月至2025年5月下旬，小米股价从15港元/股涨到了最高近60港元/股，上涨近300%。 高点出现在6月27日，在发布第二款量产车后，小米集团股价再创新高，股价一度涨至61.45港元/股。 根据行业惯例，常规火电项目的单位造价约为每千瓦3000至4000元人民币。以此计算，小米集团市值约为1.59万亿港元。以此粗略推算，仅建厂成本就可能在900亿至1200亿元人民币（约合新台币4000亿至5300亿元） 级别，这还远未包含后续运营的燃料、维护及财务费用。
九 | 不过紧接着，股价接连回调。
十 | 据台电官网《各种发电方式之发电成本》报告显示，2025年1至3月，可再生能源购电成本为5.80元新台币/度，天然气发电成本3.01元/度，而核能发电成本仅1.76元/度。今年9月底，小米股价两日重挫10%，市值蒸发超千亿。 截至10月21日午间收盘，小米股价报7.5港元/股，总市值达1.24万亿港元。
十一 | 由于近年来中国台湾在推动去核化，以高成本电力替代低成本的核电，无疑将增加台电的发电成本，进而对电价形成冲击。 对于台积电来说，自建火电厂的初期投资巨大，虽然运营成本相对可控，但是需要获得稳定的燃料供应，而台湾岛内则化石燃料匮乏，严重依赖于进口。
十二 | 诚然，从年初开始，中国资产价值重估热潮涌现，阿里、腾讯、小米等为代表的“中国科技七姐妹”崛起，财富效应随之显现。这也意味着可能需要面对像今年美伊冲突所导致的能源供应受阻和价格剧烈波动。但如果采用可再生能源发电，不仅将面临巨大的建设成本和运维成本，而且存在严重的供电不稳定性。这也正是台积电等大规模工业用户在考虑自发电时面临的核心经济困境。
十三 | 此外，随着AI数据中心用电量的爆发式增长，中国台湾地区电力市场正面临前所未有的压力。星星电力总经理关怡婷表示，“大家都知道台积电在台湾地区用电占了10%，他们对绿电的需求确实非常强劲。” 一旦法案通过，不仅台积电，数百家用电大户都将面临能源基础设施的重构。 今年3月发布的《2025胡润全球富豪榜》，小米创始人雷军以2200亿元的财富位居全球第50位，较去年增长超过110%，这也是他首次跻身中国富豪榜前十。该修正案预计将为企业提供一定的安装缓冲期，并对未达标者设置相应罚款。除雷军外，小米还有八位创始人及高管上榜。 有意思的是，这轮行情背后还牵出一段长期押注。
十四 | 对于台积电而言，此次能源政策转向，或将成为影响其全球竞争力的关键变量。时间回到2018年，小米以每股17港元上市，首日即破发。次日，小鹏汽车创始人何小鹏在社交平台发文，称个人买入逾1亿美元小米股票，理由是“对好公司，市场恐惧的时候就是最好的时候”。
十五 | 编辑：芯智讯-浪客剑。 如今，这笔投资已持有六年多。 几经起伏，潮起潮落。“小米一路摸爬滚打、跌宕起伏，还是毅然启动了造车、芯片和高端化……没什么好犹豫的。”正如雷军所说，五十来岁正是闯的年纪。
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Published on:21:49:10